Si aportas a una AFP en Perú y todavía pagas la comisión como un porcentaje de tu sueldo, en los próximos meses tendrás que tomar una decisión que no admite marcha atrás. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estableció el procedimiento para que los afiliados al Sistema Privado de Pensiones que siguen en la llamada comisión sobre remuneración elijan, de forma voluntaria, si se quedan en ese esquema o pasan a la comisión sobre saldo. La ventana para decidir se abre el 14 de diciembre de 2026 y se cierra el 14 de mayo de 2027.
Dos formas de pagarle a quien administra tu pensión
Toda administradora de fondos cobra por gestionar tu ahorro para la jubilación. La diferencia está en la base sobre la que calcula ese cobro:
- Comisión sobre remuneración (o por flujo): es un porcentaje de tu sueldo mensual. Pagas cada vez que aportas, sin importar cuánto dinero tengas acumulado. Si dejas de aportar, dejas de pagar.
- Comisión sobre saldo: es un porcentaje anual del dinero que la administradora gestiona por ti. Al principio, con un fondo pequeño, el cobro es bajo; a medida que el fondo crece, el monto de la comisión también lo hace.
Según explicó la SBS, la medida se dicta en cumplimiento de la Ley 32123 y su reglamento, que abren una nueva oportunidad de elección para quienes, en la reforma de 2012, prefirieron mantenerse en la comisión sobre remuneración. Si ya estás en otro esquema, este proceso no se dirige a ti.
Fechas y reglas que debes tener presentes
- Plazo para elegir: del 14 de diciembre de 2026 al 14 de mayo de 2027.
- Si no haces nada: permaneces en la comisión sobre remuneración. El silencio equivale a quedarte como estás.
- Si eliges migrar, es definitivo: la SBS advierte que quien pase a la comisión sobre saldo no podrá regresar después a la comisión sobre remuneración.
- Tu fondo actual no paga la nueva comisión: lo que hayas acumulado hasta la fecha en que la migración se haga efectiva, junto con la rentabilidad que ese dinero genere, queda como saldo inafecto. La comisión sobre saldo se aplica solo a los aportes nuevos, que forman el llamado saldo afecto.
- El cambio es gradual: durante un periodo de transición de siete años se cobrará una comisión mixta, con un componente sobre la remuneración y otro sobre el saldo. El primero se reduce progresivamente hasta llegar a cero; al terminar la transición solo queda la comisión sobre saldo.
Puedes leer el anuncio completo en la nota informativa de la SBS y seguir las novedades en el portal de la Superintendencia en la plataforma del Estado peruano.
La información que tu administradora está obligada a darte
La SBS dispuso que las empresas administradoras de fondos —las AFP y las demás entidades habilitadas por la nueva ley— pongan en marcha una estrategia de comunicación y orientación. Deben explicarte las características de ambos esquemas, los efectos de migrar, los plazos y los medios para ejercer la elección, y cómo funciona el periodo de transición.
Además, tendrán que entregarte información personalizada para comparar. Esa proyección debe mostrar, bajo cada esquema:
- las comisiones que pagarías,
- el saldo acumulado que obtendrías, y
- la suma de aportes y comisiones que se descontarían de tu remuneración.
La recomendación del supervisor es informarte por los canales oficiales y revisar esa proyección antes de decidir.
Preguntas que conviene hacerte antes de elegir
No hay una respuesta única, porque el resultado depende de tu situación. Lo que sí puedes hacer es ordenar el análisis:
- ¿Cuántos años te faltan para jubilarte? La comisión sobre saldo se calcula sobre un monto que crece con cada aporte. El horizonte de tiempo cambia la comparación.
- ¿Qué tan estables son tus aportes? Con la comisión sobre remuneración solo pagas cuando aportas. Con la de saldo, el cobro continúa sobre el saldo afecto aunque pases un tiempo sin aportar.
- ¿Cómo evolucionará tu sueldo? Un porcentaje sobre la remuneración pesa más cuanto más ganas.
- ¿Qué porcentajes cobra tu administradora en cada esquema? Las comisiones difieren entre entidades, así que la comparación debe hacerse con tus cifras reales, no con ejemplos genéricos.
Como la decisión es irreversible, tiene sentido no apurarse: el plazo dura cinco meses y la proyección personalizada es la herramienta pensada para ese análisis.
Una lección que vale fuera de Perú
Aunque las fechas y reglas descritas aplican solo al sistema peruano, el principio es universal. En cualquier país con cuentas individuales de pensión, fondos de inversión o planes de retiro, la comisión que pagas es uno de los factores que más influyen en cuánto dinero tendrás al final, porque actúa durante décadas. Un cobro que parece pequeño, repetido año tras año, se acumula igual que los rendimientos.
Por eso, vivas donde vivas, vale la pena saber tres cosas sobre tu ahorro previsional: sobre qué base se calcula la comisión (tu sueldo, tu saldo o tus ganancias), cuánto representa en dinero y no solo en porcentaje, y si tienes derecho a cambiar de esquema o de administradora.
En resumen
Los afiliados peruanos que siguen en la comisión sobre remuneración tendrán entre el 14 de diciembre de 2026 y el 14 de mayo de 2027 para decidir si migran a la comisión sobre saldo. Quedarse no requiere ningún trámite; cambiar es voluntario, gradual y sin retorno. La mejor decisión no será la misma para todos, pero sí tiene un punto de partida común: pedir la proyección personalizada, compararla con calma y elegir con números propios en la mano.